Расчет эффективности лизинга

В таблицах ниже приводится расчет эффективности лизинга на примере оборудования стоимостью 12 млн. рублей. Расчеты показывают, что эффективность лизинга по сравнению с покупкой оборудования за счет собственных средств составляет более 3 млн. рублей, по сравнению с приобретением оборудования в кредит – более 1 млн. рублей. Расчет эффективности лизинга позволяет наглядно оценить преимущества финансовой аренды.

Исходные данные:

  • Стоимость оборудования с НДС: 12.000.000 руб.
  • Ставка кредитования: 14%
  • Ставка налога на прибыль: 24%
  • Срок полезного использования оборудования: 8 лет
  • Срок лизингового договора (равен сроку предоставления кредита): 3 года
  • Авансовый платеж: 10%

Приобретение оборудования за счет собственных средств

Показатели Платежи
единовременно
 
1-й год
 
2-й год
 
3-й год
 
1 Налог на прибыль (24% балансовой прибыли) -3.789.473,68      
2 Приобретение оборудования (за счет чистой прибыли) -12.000.000,00      
3 Возмещение НДС   1.830.508,47    
4 Выплаты налога на имущество   -186.052,26 -186.440,67 -158.474,57
5 Налоговая экономия на амортизации   254.237,30 305.084,76 305.084,76
6 Чистый денежный поток (1+2+3+4+5) -15.789.473,68 1.898.693,51  118.644,09  146.610,19
7 Суммарный чистый денежный поток, направленный на приобретение оборудования (сумма стр.6) минус 13.625.525,89

Приобретение оборудования за счет заемных средств

Показатели Платежи
единовременно
 
1-й год
 
2-й год
 
3-й год
 
1 Кредит 10.800.000,00      
2 Приобретение оборудования -12.000.000,00      
3 Возмещение НДС    1.830.508,47     
4 Выплата налога на имущество   -205.648,95 -186.828,18 -158.449,21
5 Налоговая экономия на амортизации   283.789,63    309.588,69    309.588,69
6 Выплата % по кредиту   -1.301.364,74 -800.479,88 -278.449,02
7 Налоговая экономия на % по кредиту   312.327,54 192.115,17 66.827,76
8 Погашение кредита   -3.397.680,00 -3.706.560,00 -3.695.760,00
9 Комиссия банку   -30.000,00    
10 Чистый денежный поток (1+2+3+4+5+6+7+8+9) -1.200.000,00 -2.508.068,05 -4.192.164,20 -3.756.241,77
11 Суммарный чистый денежный поток, направленный на приобретение оборудования (сумма стр.9) минус 11.656.474,02

Приобретение оборудования по схеме лизинга

Показатели Платежи
единовременно 1-й год 2-й год 3-й год
1 Аванс по договору лизинга -1.200.000,00 0,00 0,00 0,00
2 Платежи по договору лизинга с НДС   -6.219.156,31 -5.582.767,92 -3.309.324,09
3 Налоговая экономия на лизинговых платежах    1.217.505,73   1.135.478,22  943.918,84
4 Возмещение НДС   913.129,30 851.608,67 723.418,56
7 Чистый денежный поток (1+2+3+4) -1.200.000,00 -4.088.521,28 -3.595.681,03 -1.641.986,69
6 Суммарный чистый денежный поток, направленный на приобретение оборудования (сумма стр.5) минус 10.526.189,00

Эффективность различных способов приобретения оборудования

Чистый эффект лизинга по сравнению с приобретением оборудования за счет собственных средств:
-10.526.189,00 - (-13.625.525,89) = 3.099.336,89 руб.

Чистый эффект лизинга по сравнению с приобретением оборудования с использованием банковского кредитования:
-10.526.189,00 - (-11.656.474,02) = 1.130.285,02 руб.

На основе проведенных расчетов очевидно, что приобретение оборудования с использованием лизингового финансирования наиболее оптимально.

Лизинг
оборудования

/ Подробнее /
Лизинг
недвижимости

/ Подробнее /
Лизинг
энергосберегающего
оборудования

/ Подробнее /

Новости

05/02/08

ОАО «Агентство по инвестициям и лизингу» вступило в год своего десятилетия с новым именем.

17/08/07

VIP-заемщик Западно - Уральского банка Сбербанка РФ – такой почетный статус присвоен ОАО «Агентство по инвестициям и лизингу».

2006 © ОАО «Агентство по инвестициям и лизингу»